VALUATION COMPOSTO · ETHEREUM

ETH · Preço Justo

5 modelos quantitativos. 3 cenários. Atualizado diariamente.

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Metodologia

1. TVL Multiple peso 30-40%

Compara Marketcap × TVL da rede Ethereum. Ratio MC/TVL é calculado dia-a-dia nos últimos 365 dias e re-atualizado a cada execução do cron. Fórmula: Fair = (TVL × Ratio histórico) ÷ Supply.

Fontes: DefiLlama + CoinGecko

2. Fee Yield (P/S 25x) peso 10%

Trata ETH como ação. Fees anualizadas (L1 + Blob) × P/S 25x ÷ supply. Modelo exigente — costuma indicar OVERVALUED. Peso reduzido pra não dominar.

Fonte: DefiLlama Fees

3. Staking Scarcity peso 25%

ETH staked não circula. Multiplicador: √(Supply ÷ (Supply − Staked)). Aplica premium sobre preço atual.

Fonte: ultrasound.money

4a. DCF Conservador (Bearish) peso bear 25%

Gordon Growth clássico: FV = (Preço × APR × (1+g)) / (r−g). Trata staking yield como dividendo. Premissas: r=22%, g=3%. Modelo cético — só captura valor de income.

4b. DCF Bullish peso bull 35%

Híbrido income+growth: FV = Preço × (1+APR) / (r−g). Trata o preço inteiro como CF perpétuo. Premissas: r=35%, g=5%. Captura optionality + crescimento da rede.

3 Cenários · Composite MegaW

Bearish (40/10/25/25 com DCF conservador): visão cética, foca em fundamentals e income.

Bullish (30/10/25/35): visão otimista, captura growth + optionality.

Realista MegaW: média simples (Bearish + Bullish) / 2. Nossa estimativa central — onde provavelmente o mercado precificará no médio prazo.

Dominância de mercado 3 métricas

Ethereum lidera as 3 métricas que importam pra alocação institucional. TVL DeFi: capital protocolar bloqueado. Stablecoins: oferta circulante de dólares tokenizados. RWA: tokenização de ativos reais. Atualizado diariamente.

Fontes: DefiLlama Chains · DefiLlama Stablecoins · rwa.xyz

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